本文纯属个人观点，未必正确，仅供参考，不构成任何操作建议。股市变幻莫测，一切理论与分析都是灰色的，一切预测与判断都是苍白的。
绿色的颜料一次又一次
涂抹着我们无神的眼睛
我们瞅着魔鬼吃掉魔鬼
我们等着人性吃掉人性
沪指在跌至2700点一线后，大盘又出现过一波反弹，但仅反弹至2900多点便又掉头向下，使得最下面的5天线竭尽全力欲向上穿越10天线的“金叉梦”付诸东流。其实，在一个完整的空头排列形态中，大盘在某些所谓利好的刺激下产生的反弹，除了能使一些短线投机客检验一下自己的灵敏度与速度之外，对大多已深套者而言并无什么好处。因为，在熊市里，只要出现反弹，之后必将继续下跌，所以，理性地来说，没有反弹才是好事情。大盘若不再出现反弹，跌势将逐步减小，成交量也萎缩到极小，这样经历一段极度清淡与低迷的盘整期后，空头排列将开始向多头排列转化，当然，转化的过程与多头向空头转化时一样，是一个漫长而又复杂的演变过程。大致有两种较为典型的转化情形：其一，5天线开始走平，之后掉头向上穿越10天线、20天线……，接着10天线、20天线……逐级走平并掉头向上及穿越……，期间，随着指数向上，成交量也逐步及持续放出。这一阶段，还会反反复复，但当中期均线如30天线、60天线都掉头向上时，指数依托5天线稳步上行，反转趋势明朗；其二，在极度清淡与低迷的盘整期中，因某一契机的出现，如特大实质性利好，指数放巨量井喷，之后，经过剧烈震荡，下面的均线迅速掉头向上，并在量能的有效配合下，指数依托5天线稳步上行，反转趋势明朗。
在向上趋势明朗时买进股票是正确的和保险的做法。有人担心踏空，这根本不可能，股市中不存在真正意义上的踏空，因为除了极个别的股票，这么多的股票不会天天开盘就涨停而买不到。那么，既然说完整的空头排列形成后，后面将向多头排列转化演变，那是否就意味着可在空头排列的形态下逢低买进呢？不是，逢低买进的风险依然很大。在牛市里，指数总是涨过头的，在熊市里则总是跌过头的，即，涨要涨到你目瞪口呆，跌要跌到你瞠目结舌！完整的多头排列形成后，有一个持续向上的空间；完整的空头排列形成后，也有一个持续向下的空间。我们可以打开大盘的K线图观看，最上面的250天线刚开始掉头向下，仿佛天空乌云密布，正在沉重地压下来，而我们头顶上则层层堆积着套牢的筹码！可想而知，没有足够的动力、资金与时间，大盘如何能轻易反转向上？
有朋友会问，4月下旬，5天线向上穿越了10天线、20天线甚至30天线，10天线也向上穿越了20天线和30天线，可为什么没有反转，没多久又暴跌下来了？道理很简单，4月下旬那波较强的反弹，既是受到了印花税下调等因素的一时刺激，但更重要的是，当时空头排列尚未彻底形成，所以必然要下来，以使完整的空头排列形成，以使250天线也掉头向下。技术的力量是强大的，我们现在说的还只是日K线，如果看一看周K线、月K线，或将倒抽一口冷气。现在处于大熊市中，所有股市中存在的以及影响股市的问题似乎都是下跌的原由，其实，在大牛市中，这所有的问题几乎都存在着，它们可不是一夜冒出来的！
许多股民朋友现在都深套着，我知道，即便大盘现在就反转向上，要回到他们的成本，也不是容易的事，更慢说赚钱了。有不少股票，一旦下去后，再要回到曾经到过的高度，可能数年内都难以达到，甚至有的就再也达不到了。这方面的例子不胜枚举，可以看看一些10年前的股票，近的如从2001年6月的顶点2245点下来的股票，到去年6124点都没有回到原先的高度（其中并未送配扩股）。既然10年前的股票至今都没能回到当时的价格，又凭什么能保证10年后就一定能回到或超过以前的价格呢？因此，我们进入股市，赚钱固然是目的，但首先要学会要做到的应当是具备高度的风险意识，懂得规避风险或降低风险。
另外，还有一个较为普遍的现象，就是在一轮大行情中，不少股民虽说是赚到了钱，但只赚了个零头。当其赚了一两元就莫名其妙地害怕起来，迫不及待地抛掉股票，结果往往是刚一抛出，股价便节节上升，赚了一两元，少赚一二十，这在股市中有一个调侃的形容：“脱离后的繁荣”。奇怪的是，到了熊市里，该害怕时却不害怕了，反而不知道见好就收、及时了结了，反而幻想股价将会大幅上升了，宁可被套一二十，也不愿割掉一两元了。这真是很有趣的现象，从中折射出我们人性的本质。
那么，深套或“脱离后的繁荣”是如何造成的？是因为不懂得或不执行止损及止赢的方法与纪律。下面我谈一下，先说止损。
一、预先设定一个止损的百分比。这是根据各人不同的情况，如资金大小、股票多少以及风险承受力等来设定的，一般为5%—10% 。譬如，你以10元的价格买进一个股票，设定止损位是5% ，即一旦跌到9.50元就必须要抛出，而不管抛出后是否又涨上去，因为那已经与你无关。至于很快跌停，你未及止损的，那是碰到了不可抗拒之力，是没办法的事，但仍应止损，即在次日以集合竞价的方式抛出，虽然是超出了设定的止损位，但这属于特殊情况特殊处理。不过，这样的情形不会经常遇上，但为了避免，在现今T+1的交易方式下，如想买进股票，应选择大盘在下午（最好14点30分之后）发力上扬的状态中尾盘买进。当然，买进股票绝非很随意的事，如果你对大盘和个股有深入研判，则应根据技术走势中的买点出现而实施买入行为，那就应在最恰当的时间买进，甚至是第一时间，如集合竞价。
二、在预设止损位的基础上，应紧密结合该股的K线与均线组合走势。如果你永远只买处于完整的多头排列的、股价依托最上面的均线即5天线稳步上行的股票，那我要祝贺你！坚持这样做，你盈利的概率要大于亏损。但是，也许正好当你买进后（仅仅是也许，希望你没那么倒霉哟），该股不涨了，回调了，下跌了，跳水了，那么，假设股价跌到了你预设的止损位，同时又跌破了所依托的5天线，那你就应果断抛出；然而，假设股价虽跌到了你预设的止损位，但并未跌破5天线，那你还可以再等一等，这时候，你的止损位就看是否跌破5天线了，这是一种最简单的方法。此外，假设股价跌破了5天线，但尚未跌到你预设的止损位，那又该如何操作呢？很简单，看是否跌破第二根支撑的均线即10天线。如果你预设的止损位有10%，一般而言，以跌破10天线或20天线，同时股价也跌至10%左右时果断出局。这里要切记的是，假设股价所依托的均线（如5天线）已经掉头向下时，那是必须要立即抛出的，而不管股价有没有跌到预设的止损位。
三、通常来说，在多头行情中，即便股价跌破了所依托的均线，但只要该均线没有掉头向下，而是仍向上运行的，那股价很快就会重新站上均线，这时我们就不必急于止损。为此，我们设定的止损位也不是固定不变的，应具体情况具体对待，一般可在5%—10%之间浮动，随机应变，灵活变通。但是，在大趋势向下时，如果你不习惯空仓，如果你试图做差价，那你一定要避免抢反弹不成反被套，一定要及时地坚决地止损，以免越套越多、越套越深。这时候，大多数股票是被多重均线压制住的，如果你没选择少数依然多头排列的坚挺的股票，那还不如选择已被所有均线压在最下面的、且离最下面的均线较远的股票（当然不选不做最好）。如果股价下面还有均线支撑的，那就参照上面说过的止损位结合均线的做法，即站在均线上运行的（运行的形态包括横盘），股价未跌到预设的止损位的，继续持股；但一旦跌破该均线或该均线掉头向下了，果断抛出，同时由于是在空头行情中，止损位以5%为妥，以免损失扩大。
现在再谈一下止赢。止赢是止损的延伸，是以止损为先决条件的，即买进股票后先设定的是止损位，而不是止赢位。仍以5%为例吧，假设你同样以10元的价格买进一个股票，当天如收在10.20元，那么你的止损位就不是9.50元了，而是9.69（10.2的5%=0.51，10.2－0.51=9.69），次日如跌到9.69元就应抛出，由于仍亏损了点，所以还称作止损。然而，你的运气不会总是那么糟吧？如当天收在11元了，那么次日如跌到10.45元，你就应抛出，这时你有赢利了，开始改称止赢。如次日继续涨，收在12元，那么再次日如跌到11.40元，你就应抛出……依此类推，只要不到你最后更新的那5%止赢位，你就可一直持股，就有可能一直拿到20元、30元或更高。当然这是理论上的结果，实际过程中，股票上行途中都会进行洗盘，会上下震荡，那你必须严格执行铁的纪律，一到止赢位就毫不犹豫的抛出，千万不可患得患失，抛出后再涨上去与你无关，你宁可抛出后再追涨买进，也不可不执行纪律！再则，止赢与止损一样，也必须要结合K线与均线的组合走势，一旦股价所依托的均线掉头向下，即使未到最后的止赢位，也必须抛出兑现。还有，就是股价上涨，距离所依托的最上面的均线远了，除非有实质性炒作题材，否则基本都会向所依托的均线靠拢，因而遇此情形，短线也应及时了结止赢，可等回归均线时考虑是否再买进。
今天先介绍这些。总之，止损及止赢的方法或许有多种，但纪律只有一条，若患得患失，不坚决不坚持执行铁的纪律，那被深套后就只能长期蛰伏，以期“守得云开日出时”了。但人生苦短，我们能有几个10年可等待？等待的结局又将会怎样？故而，我还是要重复那句话，我们做股票，应当是为了使资金帐户不断增值，而不是要让股票帐户一直满满的。
最后要说的是，即使你现在深套了，你也可以忘记成本，就当刚刚买进，就以目前的股价设定止损位，可拿一小部分股票尝试操作。不过，你必须先得给你的股票找到一根可依托的均线噢？我可要出去买白兰地和香烟了，明天凌晨欧洲杯决赛啦，为西班牙，为攻势足球与华丽艺术的完美结合，干杯！
2008年6月29日
待续
此帖由 罗浮居士 在 2008-06-30 12:17 进行编辑...